หุ้น Oracle ยังมีมูลค่าต่ํากว่าความเป็นจริง – ความสนใจจะตกไปที่ผลกําไรและอัตราส่วนกําไรสุทธิเป็นเงินสดวันนี้

หุ้นของ Oracle Corp (NYSE:ORCL) ยังคงมีมูลค่าต่ํากว่าที่ควรจะเป็น ทําให้นักลงทุนมองหามูลค่า โดยเฉพาะผลประกอบการและอัตรากําไรจากกระแสเงินสดอิสระที่จะออกมาในวันนี้

ผลประกอบการด้านกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งของบริษัทยังทําให้มันเป็นที่นิยมของนักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์การขายชอร์ตอีกด้วย

คาดการณ์ผลประกอบการทางการเงินของ Oracle

เพื่อให้เห็นภาพชัดเจนขึ้น Oracle รายงานกระแสเงินสดอิสระที่น่าประทับใจจํานวน 8.47 พันล้านดอลลาร์จากรายได้ 50 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาสิ้นสุดวันที่ 30 พฤษภาคม ซึ่งทําให้ได้อัตรากําไรจากกระแสเงินสดอิสระที่น่าทึ่งถึง 16.9% โดยระดับกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นถึง 68% เมื่อเทียบรายปี

ในวันนี้วันที่ 11 กันยายน บริษัทจะเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ของปีงบประมาณสําหรับช่วงเวลาสิ้นสุดวันที่ 31 สิงหาคม นักลงทุนและนักวิเคราะห์ต่างจับตามองอัตรากําไรจากกระแสเงินสดอิสระอย่างใกล้ชิด หวังว่าจะเทียบเท่าหรือดีกว่าผลงานอันยอดเยี่ยมในไตรมาสก่อน

ในขณะนี้นักวิเคราะห์ประมาณการรายได้ 12.47 พันล้านดอลลาร์สําหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 สิงหาคม ซึ่งแปลงเป็นประมาณการรายได้รายปี 54.15 พันล้านดอลลาร์สําหรับปีงบประมาณสิ้นสุดเดือนพฤษภาคม 2024 โดยสมมติว่าอัตรากําไรจากกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 17% สําหรับประมาณการรายได้ กระแสเงินสดอิสระมีแนวโน้มที่จะสูงถึง 9.2 พันล้านดอลลาร์

ตัวเลขนี้จะสูงกว่ากระแสเงินสดอิสระ 8.47 พันล้านดอลลาร์ที่รายงานในไตรมาสที่แล้วประมาณ 8.68%

ประเมินมูลค่า

ในมุมมองของตัวเลขเหล่านี้ การประเมินมูลค่าจึงทําได้ เช่น ตามที่ได้กล่าวไว้ในบทความก่อนหน้านี้ มูลค่า 40 เท่าของกระแสเงินสดอิสระสําหรับหุ้นนี้ก็ไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปไม่ได้ ซึ่งจะทําให้ได้ผลตอบแทนจากกระแสเงินสดอิสระ 2.5%

ดังนั้น โดยการคูณกระแสเงินสดอิสระ 9.2 พันล้านดอลลาร์ด้วย 40 เท่า เราจะได้ประมาณการมูลค่าตลาด 368 พันล้านดอลลาร์ ณ วันนี้มูลค่าตลาดของบริษัทอยู่ที่ 344.7 พันล้านดอลลาร์ บ่งชี้ถึงโอกาสเพิ่มมูลค่าหุ้นประมาณ 7% หากประมาณการรายได้คงที่

อย่างไรก็ตาม หากอัตรากําไรจากกระแสเงินสดอิสระดีขึ้น และ/หรือประมาณการรายได้เพิ่มขึ้น มูลค่าที่แท้จริงของหุ้นอาจสูงกว่าการคํานวณเหล่านี้ นี่คือเหตุผลที่ผมเชื่อว่าหุ้น ORCL อาจมีมูลค่าต่ํากว่าความเป็นจริงอย่างน้อย 10% มีแนวโน้มที่จะสูงถึง 139.37 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ได้ประโยชน์จากการขายพุตนอกเงิน

เดือนที่แล้ว เราแนะนําให้ขายพุตที่ราคาใช้สิทธิ 109.00 ดอลลาร์ที่จะหมดอายุในวันที่ 1 กันยายน เนื่องจากหุ้นปิดสูงกว่าระดับนี้ รายได้จากการเล่นขายพุตนี้จึงถูกเก็บไว้ และพุตไม่ถูกใช้สิทธิ

ในมุมมองของพรีเมียมพุตที่สูง การ